投資基準は各投資主体によって、多種多様ですが、大きな要素としては下記が挙げられます。
① 信頼
- 創業者:人間力(経験、実力、熱意、人間性)
- チーム:絆、個々の能力
- コミットする意志
② 将来性
- 市場規模
- 市場の成長性
- 競合優位性(MOAT)
- タイミング
③ 収益性
- ビジネスモデル
- 事業の展望
- ベンチマーク
- 市場(TAM・SAM・SOM)
- 収益予測
また、ステージ毎に分類すると、それぞれ下記のような大まかな投資基準が存在します。
プレシード ・エンジェルラウンド
- 人:ファウンダーの人間力(経験、実力、熱意、人間性)、チームの絆・個々の能力、コミットする意志
- 市場:市場規模(TAM・SAM・SOM)、市場の成長性、タイミング
- 収益性:ビジネスモデル、事業の展望、ベンチマーク、収益予測
- 将来性:市場規模、市場の成長性、競合優位性(MOAT)、タイミング
シード・シリーズAラウンド
- 上記の投資基準
- 製品(プロダクト):完成具合(プロトタイプ、α版、β版、正式版)
- 実績:PMF達成度、KPI達成率
シリーズBラウンド以降
- 上記の投資基準
- 資本政策(EXIT戦略)